El ministro de Economía, Luis Caputo, comunicó el lanzamiento de la licitación de un Bono del Tesoro Nacional en dólares, con cupón del 6,50% y vencimiento el 30 de noviembre de 2029. Se trata del BONAR 2029N, un instrumento emitido bajo ley local y orientado a inversores interesados en colocar capital en moneda estadounidense para contribuir a cubrir obligaciones del Estado.
Caputo detalló la decisión oficial durante una entrevista televisiva. “Vamos a salir con un bono a 4 años, a noviembre de 2029, con un cupón. Es un dato importantísimo por lo que se viene hablando de la acumulación de reservas”, afirmó en América 24.
El ministro explicó que esta colocación permitirá afrontar “una parte” del vencimiento que la Argentina deberá pagar el próximo 9 de enero, cercano a los USD 4.300 millones. “La idea es pagar los vencimientos de enero sin que bajen las reservas”, subrayó.
“Esto es particularmente importante para el país, porque nos va a permitir acumular reservas, mejorar el balance del Banco Central y seguir bajando el riesgo país. A medida que se reduzcan las tasas de interés locales, más personas van a poder acceder al crédito a costos más bajos. Bajar el riesgo país atrae inversiones”, sostuvo el funcionario.
Según el detalle oficial, el bono está denominado en dólares estadounidenses, paga un cupón del 6,5% anual en cuotas semestrales y amortiza el 100% del capital en su vencimiento del 30 de noviembre de 2029. Tanto la suscripción como el pago se harán únicamente en dólares bajo legislación argentina.
Tras el anuncio, los bonos soberanos argentinos mostraron subas promedio del 0,4%, mientras que el riesgo país retrocedió 14 puntos —equivalente al 2%— hasta aproximarse a los 620 puntos básicos.
La última emisión de deuda de la Argentina en el mercado internacional se había realizado en enero de 2018, bajo la gestión de Mauricio Macri, cuando el propio Caputo era ministro de Finanzas. Esta colocación, al estar regida por ley local, no representa un regreso al mercado externo, aunque se enmarca en la estrategia de financiamiento en moneda dura.
En relación con la nueva operación, un comunicado oficial explicó: “En un contexto de fuerte compresión de tasas de interés de los bonos en dólares, fruto del resultado electoral y del sostenido desempeño del programa económico, el Tesoro busca ampliar sus objetivos financieros para cubrir los vencimientos de deuda en dólares sin afectar las reservas netas del BCRA”.
Desde Economía remarcaron que, con los costos financieros estabilizados, el Tesoro inicia “una nueva estrategia” orientada a refinanciar sus obligaciones en dólares sin frenar el fortalecimiento del balance del Banco Central, permitiendo que las compras de divisas se traduzcan en acumulación neta de reservas.
Los fondos que surjan de la licitación se utilizarán para cancelar parcialmente los vencimientos de capital de los Bonar 30 y Bonar 29, pautados para el 9 de enero de 2026.
La recepción de ofertas se realizará de 10 a 15 horas el 10 de diciembre de 2025, mientras que la liquidación de adjudicaciones tendrá lugar el 12 de diciembre. La colocación prevé dos tramos: uno no competitivo, para inversores no especializados con ofertas de hasta USD 50.000; y otro competitivo, destinado a montos superiores sin tope y con obligación de indicar precio por cada USD 1.000 de valor nominal.
Las órdenes deberán presentarse a través de agentes de liquidación y compensación o de negociación habilitados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). El monto definitivo a colocar será determinado en la subasta, según lo establecido por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019.
Vencimientos de enero
El primer mes de 2026 concentra un compromiso clave para el Tesoro vinculado a la deuda soberana. Se estima un vencimiento cercano a los USD 4.300 millones, correspondiente al servicio de capital e intereses de títulos emitidos bajo normativa internacional tras la reestructuración de deuda. Este hito financiero forma parte del esquema anual y demanda la provisión de las divisas necesarias por parte del Tesoro Nacional.
